Conţinut

• paşi
• sfaturi

Randamentul capitalului (ROIC) reprezintă una dintre cele mai importante proporții care trebuie luate în considerare atunci când investești într-o companie. Este valoarea care măsoară câți bani este capabil să genereze o afacere pe capitalul angajat. Acesta este de obicei afișat în secțiunea de date fundamentale la brokerul dvs. de acțiuni preferat. Cu toate acestea, este posibil să se calculeze și din situațiile financiare ale companiei.

paşi

Metoda 1 din 2: Calcularea rentabilității capitalului

1. 

   Adunați situațiile financiare ale companiei. Formula de calcul al rentabilității capitalului este ROIC = (venit net + dividende) / capital total. După cum puteți vedea, aveți nevoie de trei date, fiecare fiind prezentă într-o situație financiară separată.
   • Rezultatul net se găsește în contul de profit.
   • Plata dividendelor se face în contul de fluxuri de numerar.
   • Capitalul total este calculat din bilanț.

2. 

   
   
   Luați rezultatul net pentru anul declarației de venit. Această valoare este de obicei prezentă în linia de jos. Soldul de venituri prezentat a fost preluat din bilanțurile unei firme publice renumite. Acesta arată că rezultatul net pentru anul încheiat la 31 decembrie 1009 a fost echivalent cu 11.025.000.000 USD (rețineți că numărul bilanțului reprezintă mii).

3. 

   
   
   Reduceți dividendele pe care compania le-a putut emite. Companiile nu au obligația de a emite dividende, dar mulți o fac. Suma dividendelor distribuite poate fi găsită în bilanțul fluxului de numerar al companiei, în secțiunea referitoare la banii care provin din activități de finanțare (sau utilizate pentru) finanțare (sau o anumită garanție similară).
   • Dividendele sunt o parte din veniturile unei companii pe care corporațiile le plătesc acționarilor. Aproape întotdeauna, acestea sunt sume plătite în numerar, dar pot fi plătite și în acțiuni sau alte proprietăți.
   • De asemenea, companiile pot alege să păstreze venituri (pentru reinvestiri) în loc să plătească dividende către acționari.

4. 

   
   
   Determinați capitalul total la începutul anului. Aceste informații veți obține în bilanț. Adăugați datorii și capitaluri proprii ale acționarilor (care include acțiuni preferate, acțiuni comune, capital în exces și câștiguri obținute).
   • Bilanțul companiei de la începutul anului 2009 se află în coloana centrală. Folosind cifrele pentru 31 decembrie 2008, se observă că capitalul total este echivalent cu 330.067.000.000 USD (datorie pe termen lung) + 104.665.000.000 USD (capitaluri proprii totale ale acționarilor) = 434.732.000.000 USD.
     • De asemenea, rețineți că este inclusă numai datoria pe termen lung, deoarece datoria pe termen scurt, prin definiție, este una care trebuie plătită în mai puțin de un an. În acest fel, compania nu va avea niciun folos pentru banii în cauză în anul în care vor fi obținute câștigurile.

5. 

   Reduceți dividendele din venitul net și împărțiți în total capitalul. Acest lucru vă oferă randamentul capitalului. În acest exemplu, ROIC este echivalent cu 11.025.000.000 USD / 434.732.000.000 $ = 0.025, sau 2.5%. Aceasta înseamnă că compania a produs o rentabilitate de 2,5% din capitalul disponibil în 2009. Randamentul total al capitalului ia în considerare dividendele și rezultatul net transferat câștigurilor obținute.

Metoda 2 din 2: Înțelegerea ROIC

1. 

   Determinați eficacitatea managementului companiei. ROIC măsoară eficiența companiei în transformarea capitalului investitorilor în profit. O companie capabilă să genereze în mod constant un ROIC între 10 și 15% este excelentă la returnarea banilor investiți acționarilor și deținătorilor de obligațiuni. Când priviți companiile în care doriți să investiți, această taxă poate fi destul de utilă.
   • Căutați companii cu un ROIC ridicat. Cu cât valoarea este mai mare, cu atât compania este în măsură să transforme banii investiți în profit.

2. 

   Folosiți ROIC pentru a separa faptele rele de cele bune. Să spunem că o companie cu un venit net de 500.000 USD implică datorii de 10 milioane USD. Apoi, începe să obțină venituri nete de 1 milion USD, crescând rezultatul net cu 100%. Dacă ați observa doar creșterea veniturilor, nu ați observa că compania a cheltuit 10 milioane USD pentru a genera această creștere de 1 milion USD. ROIC-ul de 10%, în acest caz, nu este atât de impresionant.
   • Aceasta poate fi o analogie bună: gândiți-vă la jucătorii de baschet. S-ar putea să credeți că un jucător capabil să înscrie 15 puncte din 20 de mișcări pe meci a avut un timp excelent după ce a marcat 30 de puncte. Totuși, dacă observați că trebuie să facă 60 de mișcări pentru a obține cele 30 de puncte, puteți observa că jocul nu a fost atât de bun până la urmă, deoarece a fost mai puțin eficient în mișcările sale decât este în mod normal.
   • ROIC funcționează la fel. În analogia baschetului, ROIC vă va spune cât de eficient este un jucător în punctarea punctelor.

3. 

   Folosiți ROIC în loc de alte taxe. Randamentul capitalurilor proprii este o măsură mai bună a randamentului investițiilor decât rentabilitatea capitalului (ROE) sau rentabilitatea activelor (ROA). Acest lucru se datorează faptului că aceste alte taxe se bazează pe date incomplete sau eventual inexacte.
   • În ceea ce privește ROE, dacă investiți R $ 1.000 la începutul unei afaceri, împrumutați R $ 10.000 și faceți R $ 500.00 după un an, ROE este echivalent cu suma generoasă de 500.00 R / 1.000 USD , 00 sau 50% pe an. Suna prea bine pentru a fi adevărat - și chiar este. Adevăratul randament al capitalului investit este echivalent cu 500,00 USD / (1.000,00 USD + 10 000 USD) = 4,55%, o sumă mai rezonabilă.
   • ROA nu este de încredere. Aceasta se datorează diferenței dintre costurile unui bun și valoarea sa de piață la un moment dat.

sfaturi

• Cu cât este mai mare randamentul capitalului, cu atât mai bine. Cel mai important lucru de căutat aici este consistență. Dacă o companie poate avea în mod constant 15% sau mai mult din randamentul capitalului timp de cel puțin 10 ani, este foarte probabil să fie o companie excelentă. Cu toate acestea, performanțele anterioare nu garantează întotdeauna rezultatele viitoare. În plus, este important să comparați randamentul companiei pe capital cu cel al concurenților, atunci când decideți unde să investiți.